摘要：
摩根士丹利发布研究报告称，香港宽频（01310）在2024年8月底止年度下半财年扭亏为盈后，稳定的EBITDA、自由现金流及去杠杆化应是集团首要任务。大摩上调集团目标价27%... 
摩根士丹利发布研究报告称，香港宽频（01310）在2024年8月底止年度下半财年扭亏为盈后，稳定的EBITDA、自由现金流及去杠杆化应是集团首要任务。大摩上调集团目标价27%，由3港元升至3.8港元，维持“与大市同步”评级。
大摩认为，可持续性是其首要因素，需更多耐心以恢复投资者信心。另认为香港宽频杠杆比率低于5倍应有助将贷款息差由2.75%降至2.2%，可进一步节省利率。该行预期再融资的进展将会持续，同时，未来2-3年派息比率可能维持在75%，以继续保留现金，协助修复资产负债表比率。
报告指，基于严格的成本控制，大摩将香港宽频2025-2026财年EBITDA调高7-9%。同时修订2025-2027财年的每股盈测，至0.07/0.18/0.26元。该行对其2025财年度每股派息最新为0.34港元。
